导读
经过7年的积累，华夏金融租赁已经在新能源、节能环保、固废处理、公用事业等领域培育了较为稳固的客户群，在文化旅游、远洋渔业、特色小镇、传统产业升级改造、IDC等行业取得了积极进展，特别是在绿色租赁业务领域初步形成了自身比较优势和经营特色。
正文
双循环经济发展新格局将进一步促进供给侧结构性改革和居民消费升级，这为金融租赁带来了全新发展机遇。支持普惠金融、服务零售客群将成为租赁公司战略转型的重要方向。
租赁行业面临的挑战
2020年，租赁行业面临的内外部形势极其复杂。百年不遇之大疫情与百年未有之大变局叠加交汇，保护主义上升、世界经济低迷、全球市场萎缩。随着部分国家二次疫情的暴发，世界经济复苏之路将十分艰难。逆全球化趋势加剧，跨国产业链萎缩甚至断裂的风险上升。中美贸易摩擦呈现长期化、扩大化、政治化趋势，两国冲突已从经贸领域扩展到政治、外交、金融、科技、通信、投资、教育和多边合作领域，未来更大范围的脱钩风险正在演进。在这种情况下，租赁行业也难以独善其身。
内外部形势复杂多变，资产质量承压
近年来，随着全球经济增长放缓、中美摩擦加剧，国内宏观经济潜在增长水平下降，经济增长动能不足，行业景气度下降，特别是低端产能和传统产能仍然相对过剩，企业的盈利状况很难根本改善，企业偿债压力较大，部分企业受疫情影响经营困难，利润下降，逾期和违约情况增多。银行业金融机构资产质量承压，普遍加大拨备计提力度，储粮过冬，以应对可能到来的风险高发期。
金融监管约束趋严，合规管理压力空前
2017年以来，金融监管政策大幅强化，金融去杠杆持续升级。党的十九大和全国金融工作会议把金融去杠杆和加强监管作为工作重点，金融监管部门密集下发监管文件，金融监管体系持续完善，监管法律法规建设不断加强。当前，强监管的力度之大、要求之高、覆盖之广、处罚之严前所未有，严监管、重处罚成为常态。纪检监察部门也把金融信贷作为反腐败重点领域之一，政法机关把打击违法违规金融活动作为重点任务之一。这些都对金融机构的内控合规管理、风险管理提出了更高的要求。
租赁行业增速放缓，同质化竞争加剧
当前，随着租赁业市场竞争的加剧，以往单纯依靠售后回租规模扩张带动利润增长的同质化发展模式已经难以为继，行业面临着发展增速下滑、风险暴露相对集中的态势。其主要体现在：一是对抗经济周期的能力不足，对高债务率、高违约率和高不良率的制造业客户风险把握能力不足，因此普遍采取了谨慎介入的避险策略，动产设备租赁业务增速放缓；二是国家大力规范地方政府及平台融资行为，政府债务调控政策趋于严格，平台公司与政府信用界限趋于清晰，市政基础设施类业务增速放缓；三是同质化竞争加剧，资产普遍投向基础设施、市政公用等领域，投向集中带来的风险也在日益增加。
面对行业发展面临的诸多挑战，如何适应“双循环经济新格局”发展要求，坚持走差异化、特色化、专业化发展之路，打造和巩固自身经营特色，已经成为摆在各家租赁公司面前的现实课题。
华夏金融租赁支持普惠金融的探索
华夏金融租赁自成立以来，始终坚持“稳中求进”的工作总基调，坚守本源，以服务实体经济为己任，秉承“价值、责任、专业、创新”的企业文化理念，努力把握好稳增长与控风险的平衡，在服务实体经济的过程中不断提升专业化、特色化服务能力，走高质量发展之路，持续打造和巩固自身经营特色，实现了规模、质量、效益的协调发展。到2020年9月末，公司租赁资产余额1100亿元，不良率控制在较低水平，盈利能力稳步提升。经过7年的积累，公司已经在新能源、节能环保、固废处理、公用事业等领域培育了较为稳固的客户群，在文化旅游、远洋渔业、特色小镇、传统产业升级改造、IDC等行业取得了积极进展，特别是在绿色租赁业务领域初步形成了自身比较优势和经营特色。
关于绿色租赁业务的实践
2014年，公司紧跟国家政策并结合自身实际情况，对具备“国家战略支持、市场容量巨大、行业快速发展、操作模式清晰可辨、预期现金流稳定可控”等特点的新行业进行了深入细致的研究。2015年，面对国家绿色发展战略带来的绿色金融发展机遇，公司审时度势，主动实施转型，调整资产配置结构，在基础资产稳定增长的支撑下，确立了以清洁能源为核心，以光伏发电行业为突破口的绿色租赁发展战略。在新能源业务开展过程中，公司在充分调研学习的基础上，在不断的实践中总结经验，提炼标准，逐步摸索出适合民营企业经营特点、同时匹配公司自身能力的“项目制”操作模式，从单纯重视企业信用向更加看重资产信用转变，在具体方案设计中突出“风险隔离、封闭运作、额度适度、期限适当、资金管控、处置便利”等要点，既满足客户资金需求，同时也能做到“看得清、管得住”，通过不断挖掘行业本质、把握实质风险点、提炼操作关键点，将熟悉的行业“做专、做深、做透”，逐渐形成一套政策明晰、管理严格、预案完备的标准、规范的运作体系。经过近5年的不断探索和努力，公司与产业链条内的组件厂商、EPC施工方以及电站投资运营方等行业龙头企业建立了稳定的合作关系，将新能源电站业务扩展至全国16个省份，拥有的光伏和风力电站近百家，累计投放总装机量达到3.5GW。业务范围进一步扩展到绿色能源、绿色出行、污染治理三大板块。截至2020年9月末，公司绿色租赁业务余额达到336.72亿元，占比30.63%。绿色租赁业务已经成为公司规模、效益持续稳定提升的助推剂。
服务环保与扶贫新模式——一个案例
2015年国家发布的《中共中央 国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》明确提出开展光伏扶贫工作；2018年发布的《中共中央 国务院关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》更进一步指出“在条件适宜地区，以贫困村村级光伏电站建设为重点，有序推进光伏扶贫”。
为了认真贯彻落实中央精神，实现精准扶贫，华夏金融租赁成立了绿色租赁扶贫项目小组。光伏扶贫项目的主要难点是项目启动资金缺口较大。为解决这一难题，项目小组进行了认真研究，依照项目电价、年发电量、运维成本、存续周期、国家补贴以及项目建设进度等因素，综合考虑项目的资金需求与现金流情况，最终制定了给予承租人适当宽限期，宽限期内只还息不还本的交易结构，不仅解决了项目启动资金的问题，而且确保了项目自身现金流能够有效覆盖租息和扶贫支出的同时，还能为承租人带来稳定的收益。
华夏金融租赁结合区域是否限电、扶贫覆盖面是否足够等原则，选取了山东省无棣县西小王镇60兆瓦光伏电站作为试点。无棣县是山东省20个脱贫任务比较重的县之一，土地贫瘠，自然资源匮乏，县域经济发展缓慢，脱贫任务艰巨。该项目采用农光互补模式，电站下方架设了农业大棚，开展了喜阴类农作物（如药用价值较高的石斛等）种植、温室无土栽培等耕种方式，符合土地集约化使用原则，最大限度发挥土地资源的价值。另外，项目优先雇用当地贫困户负责管理耕作农业大棚，使其在获得稳定电费扶贫的同时还能增收创收。
通过与设备供应商和承租人的共同努力，这次试点的西小王镇光伏项目已经于2018年4月建成投产。这标志着每年可为1601户贫困户实现扶贫增收480万元；每年可为当地带来清洁电力1.1亿度，可满足近6.16万户家庭一年用电。约相当于节约标准煤3.85万吨、减少10.97万吨二氧化碳排放或29920吨烟尘排放；同时还相当于减少3300吨二氧化硫排放或1650吨氮氧化物排放。不仅如此，该项目还获得了亚洲开发银行的认可。在对项目进行实地考察之后，亚洲开发银行将该项目纳入支持京津冀区域大气污染防治项目计划，并为该项目提供了1亿元的配套资金支持。
西小王镇光伏项目的成功具有一定的示范作用，之后华夏金融租赁陆续实施了多个扶贫光伏电站项目，走出了一条绿色租赁助力精准扶贫的新路子。
关于绿色租赁支持普惠金融的探索
2019年，华夏金融租赁在结合自身资源禀赋和业务经验的基础上，借助金融科技赋能，进行户用光伏业务探索性尝试。这种探索对于践行普惠金融、巩固业务特色以及服务实体经济都具有重要意义。
始终秉承绿色租赁的发展理念，主动践行社会责任
公司紧扣国家宏观政策和产业政策，深耕光伏、风电等清洁能源业务领域，为推广绿色清洁能源贡献了自己的力量。户用光伏业务是公司在绿色租赁特色业务板块的又一重要发力点，有助于推动广大农村地区的清洁能源改造，促进农村生态文明建设。
聚焦普惠金融重点服务对象，致力于为普惠人群创造可持续性价值
户用光伏产品属于生产资料，具有投资回收周期长、维护操作简单、日常维护成本低、收益稳定且持续的特点。户用光伏产品可为农民群体带来长达20多年的持续性发电收益，有助于改善广大农村地区的农民、贫困人群、残疾人、老年人等群体的生活水平。
秉承“金融服务实体经济”的宗旨，切实响应构建“国内大循环”的战略决策
2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，外贸企业出口形势复杂严峻。在“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的战略思想下，依托我国光伏产业在核心技术、产能规模处于世界领先水平的优势资源，公司积极创新户用光伏业务，助力乡村新型基础设施建设，深入推进重点省市区域发展，切实响应构建“国内大循环”的战略决策。
通过金融科技赋能，搭建全流程的数字化业务平台
华夏租赁探索搭建的户用光伏业务全流程数字化平台，通过互联网技术手段提供了全新的客户交互模式；通过物流、信息流、资金流的“三流合一”实现了全业务流程的数字化；通过智能化的客户身份识别、反欺诈风险识别、数字化租后运维管理、实时监控预警等技术手段，搭建了智能化、自动化的全面风险控制体系。
对“十四五”期间租赁行业发展的一点思考
习近平总书记对规划好“十四五”时期发展提出六点要义，即 “以辩证思维看待新发展阶段的新机遇新挑战、以畅通国民经济循环为主构建新发展格局、以科技创新催生新发展动能、以深化改革激发新发展活力、以高水平对外开放打造国际合作和竞争新优势、以共建共治共享拓展社会发展新局面”。这六点要义也为租赁行业未来5年的发展指明了方向，尤其是关于畅通国民经济循环和科技创新方面的内容，对租赁行业的未来发展具有很重要的启示意义。未来，通过金融科技赋能支持普惠金融将成为租赁公司战略转型的重要方向。
以绿色租赁支持普惠金融，助力实体经济良性内循环
随着国内经济转向高质量发展和市场竞争的加剧，今后租赁行业过度依赖信贷利差、过度依靠规模扩张的同质化发展模式已经难以为继，坚持走差异化、特色化、专业化发展之路，将成为行业发展的必然要求。未来，华夏租赁还将继续致力于探索新的绿色普惠租赁业务模式，以金融科技作为实现普惠的工具，创新电子化金融服务流程，整合行业内上下游资源，打造完整绿色生态产业链，践行金融机构的社会责任，让老百姓乐享绿水青山，助力实体经济的良性内循环。
以金融科技创新催生新发展动能，助力提升金融服务水平
金融科技强调的是金融和科技的结合。金融科技的快速发展将深刻地改变租赁行业的发展：一是金融科技驱动决策管理，利用大数据平台和人工智能技术有效解决传统的人工决策、分析、审批造成的成本增长、效率低下等问题；二是金融科技助力风险防控，基于大数据和算法模型，实现信息的充分和对称，用以实时识别和防控风险，保障安全经营；三是金融科技驱动新业务场景，将以前不可能的业务变为现实，打造出适应个人客户的小额、分散、需求多样化的C端融资租赁新模式；四是金融科技驱动企业精细化运营，以云计算和区块链技术为代表的分布式技术，以密码技术、量子技术和生物识别技术为代表的安全技术等的深度应用，将进一步降低租赁企业运维成本，提升金融服务水平。未来，华夏租赁将继续加大金融科技投入，加强业务与科技的融合应用，不断提升公司经营管理能力和金融服务水平。
以监管评级为指引，助力提升经营发展和内控合规管理水平
中国银保监会近期发布金融租赁公司监管评级办法，将对金融租赁公司按年开展监管评级，并在此基础上实施分类监管。监管评级建立了一个风险和经营状况的分析框架，提出了一系列分析风险的方法与标准，有利于系统地分析、识别存在的风险和问题，是对一家金融租赁公司经营管理与风险状况的全面评估。监管机构据此确定对金融租赁公司的监管重点，包括非现场监管、现场检查的频率和范围，同时将评级结果和监管资源配置、市场准入等挂钩，这将对租赁公司经营发展有重大影响，或将成为行业发展的分水岭。未来，华夏租赁将以监管评级为指引，对自身经营发展进行全面体检，找差距、补短板，不断提升经营发展和内控合规管理水平。
以加强预期管理为手段，助力提升前瞻性管理水平
金融租赁行业作为金融行业的重要组成部分，在市场竞争日加剧、不确定性日益增加的国内外经济环境中，如何保持对金融市场的敏锐直觉，并通过预期管理及时对市场变化做出反应，从而提升前瞻性管理水平就显得尤为重要。租赁行业普遍存在资产负债期限错配的现象，LPR实施也对市场风险管理提出了更高的要求。金融租赁公司必须通过预期管理提升资产负债管理、流动性风险管理和成本管理的前瞻性水平。经过不懈努力，华夏租赁资产负债结构持续优化，盈利能力稳步提升，规模、质量、效益协调发展，成本收入比低位运行并优于同业平均水平。未来，华夏租赁将严格落实国家减费让利的要求，继续从资产和负债两端发力，做好预期管理，不断增强可持续发展能力。
（作者为华夏金融租赁有限公司董事长）
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