导读
央行数字货币研发本质上是围绕“三种职能，应对两类竞争”，但具体到各国的具体国情又有不同。数字人民币的诞生是中国货币史上值得浓墨重彩的一页，拉开了数字经济时代的新篇章。
正文
数字货币最早起源于20世纪七八十年代，David Chaum于1982年发表了一篇题为《用于不可追踪的支付系统的盲签名》（Blind Signatures for Untraceable Payments）的论文，构造了一个利用密码学为基础，具备匿名性、不可追踪性的电子货币系统，该系统被认为是最早的数字货币。随着密码学技术的发展，数字货币出现了新的方案。Satoshi Nakamoto于2008年发表了论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System），提出了比特币概念。在比特币为代表的私人加密货币风靡全球的大背景下，一些国家的中央银行也开始投身数字货币的研究，央行数字货币以法偿性、通用性的特点逐步成为未来数字货币发展的主流。
全球央行数字货币的背景和概况
央行数字货币的概念
国际清算银行（BIS）（2018年3月）根据四个关键属性对货币进行了分类：发行者（中央银行、其他）；货币形态（数字化、物理形态）；流通范围 (通用的、局部的)；技术（基于代币token-based、基于账户account-based）。
在报告中BIS将央行数字货币定义为“与实物现金或央行储备金和结算账户不同的央行资金的新变体”，央行数字货币主要有三种变体：第一种是基于央行账户的，即央行向公众提供账户，这是广泛可用的，主要针对零售交易；第二种是基于代币的数字现金，与前一种变体有相似的功能，但在发行和传输上有所区别；第三种，用于批发结算领域，如银行间或证券结算的数字代币。
货币职能与央行数字货币定位
货币是一种特殊的商品，有三种基本职能：价值尺度、贮藏手段、支付手段。货币竞争归根结底是围绕这几种货币职能的竞争。
央行法定货币所面临的竞争来自私人和国家两个领域。在私人领域，一方面，目前有名目多样的私人数字货币进入市场，但全球尚无对私人数字货币的有效监管，部分私人数字货币成为洗钱、偷税、犯罪的工具；另一方面，电子支付手段兴起，一定程度上威胁了纸币定位，有个别商家甚至公然拒收纸币，同时有优势地位的电子支付企业形成行业垄断一定程度上破坏了市场公平性，并且其积累的大量数据对国家总体数据安全形势构成了一定隐患。在国家领域，货币竞争是国家间国力竞争的重要环节，货币作为经济社会的血液一方面是国家经济安全的基石，另一方面也伴随着巨大的利益，同时还可以作为长臂管辖的武器，对国家有重要战略意义。
央行数字货币研发本质上就是围绕“三种职能，应对两类竞争”，但具体到各国的具体国情又有不同。
主要国家央行数字货币研发情况
全球超七成央行在开展数字货币研究工作，部分国家研发进程不断加快。目前全球已公布数字货币研发的国家将近30个。
对应货币的三种职能，全球央行数字货币可以分为三个“流派”。
第一，着眼支付职能，专注零售领域，以本土为主，构建金融基础设施。这类国家和地区经济发展水平较低，以纸币为主要支付手段，银行卡、电子支付发展较为缓慢，它们希望通过发展央行数字货币提升本土的金融基础设施水平，提供本土货币的支付职能，并实现加强货币流通管理、控制通货膨胀等监管目的，比较典型的有柬埔寨、委内瑞拉等。
第二，以支付职能为主，兼顾其他职能，专注批发领域，争夺区域中心地位。这类国家和地区通常是一定地区内经济发展水平较高，它们通过寻求与周边国家和地区央行合作延续或争夺地区内金融中心地位。地区性金融中心主要通过两种方式实现：一是提供央行数字货币的跨境结算方案成为区域结算中心；二是希望建立区域性的数字货币交易中心，比较典型的有新加坡和中国香港。
第三，三种职能全面竞争，逐鹿全球，大国货币竞争的新阶段。央行数字货币竞争是大国在数字时代竞争的重要环节，这些国家研发主要是基于战略因素考虑，希望制定全球性央行数字货币标准为数字时代的货币竞争打好基础，比较典型的有美国、欧洲等。
目前，世界大经济体对数字货币大多处在研究、观望阶段，并未有正式实施的案例。
我国数字货币研究进展
我国数字货币研发概况
我国数字人民币起步较早，发展较快，目前已经进入试点阶段。2014年即成立了数字货币研究小组；2017年中国人民银行成立数字货币研究所，成为全球最早从事法定央行数字货币研发的官方机构；2018年1月，中国人民银行副行长范一飞发表《关于央行数字货币的几点考虑》文章，提到M0替代、双层运营、中心化管理等基本特征，相关司局也就数字货币做了专门分析；2019年11月，中国人民银行副行长范一飞在“第八届中国支付清算论坛”上表示，目前央行法定数字货币基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作；2020年5月，中国人民银行行长易纲在“两会”期间就重点问题接受采访时表示，当前数字人民币的试点，目前还只是研发过程中的常规性工作，并不意味数字人民币正式落地发行，何时正式推出尚没有时间表。
商务部8月14日发布的《关于印发全面深化服务贸易创新发展试点总体方案的通知》指出：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景实施，后续视情况扩大到其他地区。
数字人民币的性质与内涵
中国人民银行副行长范一飞《关于数字人民币M0定位的政策含义分析》中指出，数字人民币主要定位于流通中的现金（M0），由中国人民银行发行、管理，不计费，不计息。
数字人民币是人民币的数字化表示，通俗地讲，就是将钱变成一串数字。正如范一飞副行长所言，这是技术演进和需求驱动的双重结果。
数字货币的诞生是技术演进的大势所趋。冶炼技术催生了金属货币，印刷和造纸技术催生了纸币，计算机技术又催生了电子货币，而如今云计算、大数据、密码学等新技术方兴未艾，数字货币方能应运而生。
数字货币是数字经济时代的必然产物，也是助力数字经济的重要基础设施。货币形态的演进固然与技术发展息息相关，归根结底是社会对商品经济流通的需求决定的。随着数字经济时代的到来，提供商品和服务的主体、渠道和客户都开始向线上迁移，大量数字化商品和服务诞生，更加便捷、高效的支付手段成为数字经济时代的刚需。
目前，虽然以第三方支付为代表的电子支付手段也比较便利，但本质上是不同的，数字人民币是一段币串，具有价值特征，与电子支付有着本质区别，在支付环节，数字人民币通过拆币、合币实现币串转移，而电子支付依托的是后台记账清算。此外，数字人民币在信用保证、支付效率、交易成本、场景覆盖、服务形式等多维度与第三方支付存在差异（见表1）。
数字人民币能够解决第三方支付的一些痛点。目前，第三方支付的痛点主要体现在：一是清算时间，现有清算依托于账户，商家收到钱款大多是T+1甚至更长；二是支付壁垒，为招揽客户，部分企业通过股权收购、贴补费用甚至自建场景形成对某些场景的独占权，不接受其他支付工具，降低了客户使用的便利性；三是支付费用，B端商户的服务费以及C端客户的提现费等。而数字人民币能够解决上述痛点：第一，支付即结算，钱货两讫；第二，通用支付、打破壁垒；第三，无费用，普惠便民。
除此之外，数字货币还可以对接物联网、区块链等新技术打造更丰富的使用场景和更自动化、智能化的支付体验。
央行数字货币前景展望
央行数字货币的意义和价值是数字时代的基础设施，将会进一步提高商品经济流通效率。特别是数字货币与新技术的结合将会创造新的支付体验。
物联网+数字人民币
物联网的核心思想是“万物皆可互连”，是对互联网应用的拓展。其主要模式是通过终端设备的传感器获取数据，再通过网络传输到后台系统，后台系统实时或定时收集数据并予以加工，后台自动或由应用客户端手动远程实现对终端设备的操纵。传统的互联网应用是基于人直接操作终端（如PC、移动终端等设备）实现的，而物联网是在传统的具备终端控制器的设备上增加通信模组，以实现物体与物体之间的连接。物联网的发展能突破人口规模限制使入网节点实现爆发式增长，从而创造出更加无感、流畅的人-物支付交互，以及全新的物 - 物支付。
目前，较为有潜力的物联网支付场景为——车联网。汽车本身有着丰富的消费场景，结合物联网设备和数字人民币钱包将有更加便捷的客户体验。例如，在公务用车方面，可以用汽车内嵌数字人民币钱包支付车辆的路桥、停车、油费、保险、保养等费用，避免驾驶员垫款，也避免在支付过程中的道德风险，同时可以通过支付时点监控、用车单位定制钱包使用额度等方式避免非工作用车、不当用车等行为。再如汽车租赁方面，可以为每一个车辆增加一个车辆专属的数字人民币钱包，通过“物联网+数字人民币钱包”可以解决现有的业务中的一些痛点：一是精准计费，目前汽车租赁按时间收费，与驾驶者的驾驶习惯、对车的爱护程度较低，引入“传感器+物联网”之后能够更精准地计算使用期间对汽车的损耗，从而更加科学地计费，也更能鼓励客户爱护车辆；二是便利支付，汽车租赁很多是异地客户，而汽车加油、维修等场景的地域差异，可能会导致一些支付不便问题，而车辆专属的数字人民币钱包可以解决这一难题；三是精细管理，将车辆运营成本精确到每一个车辆，形成更加丰富的数据积累，为企业精细管理打下基础。
5G消息+数字人民币
5G消息是5G时代基础消息服务，基于GSMA NG.114定义以RCS（Rich Communication Service，富通信业务）构建，实现消息的多媒体化、轻量化，提供全新的人机交互模式，用户在消息窗口内能完成服务搜索、发现、交互、支付等一站式的业务体验，构建全新的信息服务入口。5G消息以码号为标识、复用终端消息入口、用户无须安装App，基于图文、音视频互动等丰富形式，实现一对一会话、群聊、群发、商业消息等服务。消息交互主要分为两类：个人用户与个人用户间交互消息；企业用户与个人用户间交互消息。可以将5G消息作为使用钱包功能的一个入口，进一步降低用户使用数字人民币钱包的门槛，也可以为企业为个人用户提供服务增加新的渠道，从而丰富钱包的使用场景。
VR/AR+数字人民币
VR（虚拟现实）是通过计算机算法创造出一个逼近于真实的虚拟世界，AR （增强现实）是在现实世界加入由计算机运算产生的东西，从而达到一种比现实世界感觉更佳的效果。这两种技术可以一方面创造出新的支付场景，另一方面创造出新的支付体验。举例来说，目前比较流行的直播带货，通过VR/AR能够进一步增强商品展示的效果，同时可以增强买方互动，比如买家模拟使用等，同时在支付环节可以通过捕捉买家的特定动作、声音触发支付行为。
虽然理论上电子支付也可以支持以上描述的支付场景，但数字人民币依然有两大优势：一是高效率，数字人民币支付即清结算，商家账期更短；二是无负担，数字人民币是新生事物，对特定技术路线和支付方式没有依赖性，更容易拥抱新的支付体验。
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