陈文辉 中国保监会副主席
创新正成为中国保险业快速发展的新引擎，“偿二代”监管通过建立风险导向的金融监管体系，将进一步拓宽保险业创新空间，扩大创新边界。
金融创新离不开市场化改革的推进。党的十八届三中全会明确要求，要深化经济体制改革，让市场在资源配置中起决定性作用。习近平主席在北京亚太经济合作组织（Asia-Pacific Economic Cooperation，APEC）会议上说，“如果说创新是中国发展的新引擎，那么改革就是必不可少的点火器”。李克强总理说，“法无禁止皆可为”，就是要按照市场经济和法治经济的准则，大力推进简政放权，减少行政管制，鼓励创新发展。今年国务院发布的保险业“国十条”也明确要求，“坚持改革创新，全面深化保险业体制机制改革，释放和激发行业持续发展和创新活力”。
面对金融创新大潮，保险监管应当深化改革，为创新拓宽道路，以最大的宽容度去支持创新。
监管推进的市场化改革
近年来，保监会积极推进市场化改革，不断“放开前端”，减少事前行政审批，将经营权还给市场主体，增强保险业创新发展的内生动力。2012年，保监会大幅放开对保险资金投资领域及投资比例的限制，投资产品监管方式从审批制调整为注册制；2013年启动人身险费率定价机制改革，放开传统寿险产品2.5%定价预定利率的限制，今年将放开万能险产品的定价保证利率。此外，保监会还鼓励保险公司积极参与金融市场创新，支持保险公司发行巨灾债券，目前已有保险公司（中再财险）筹备在境外发行中国首例巨灾债券。
另一方面，金融监管对待金融创新仍有底线，最大宽容度也有边界。李克强总理还说过“法定职责必须为”，防范风险就是金融监管部门的法定职责，守住风险底线就是金融创新的边界。面对金融创新大潮，金融监管应当加强和改进对风险的监管，建立并完善以风险为导向的监管体系，既减少不必要的行政管制，让市场在资源配置中发挥决定性作用，又有效防范和化解风险，守住不发生系统性风险和区域性风险的底线。
保监会在推进监管进行市场化改革方面，遵循“放开前端，管住后端”的总体思路，放开前端的同时，切实管住后端，有效识别、防范和化解风险。在此，管住后端的根本就是风险监管，风险监管的核心就是偿付能力监管。
从规模监管到风险监管
从2012年3月开始，保监会启动了“偿二代”建设。经过近3年努力，已陆续发布了全套17个监管规则的征求意见稿，并开展了多轮行业测试，到今年年底，“偿二代”全套的标准体系将基本建成。
“偿二代”是中国完全自主研制的金融监管体系，符合中国国情，达到国际保险监管的前沿水平。与“偿一代”相比，“偿二代”从过去以规模为导向进行监管升级到以风险为导向进行监管的模式，体现了风险监管的科学性、公平性和包容性的特点。
首先，“偿二代”将更加科学地计量风险和防范风险。“偿二代”既有对风险的定量监管，也有对风险管理能力的定性监管，还将二者直接挂钩。通过采集最近20年我国保险行业和金融市场的实际数据，采用随机模型方法，计量保险风险、市场风险和信用风险，并经过行业反复测试校准，更准确更精细地评估保险公司的风险。
“偿二代”还将定期评估保险公司的风险管理能力，定性评估结果直接反映到资本要求中，对风险管理能力差的公司提高资本要求，对风险管理能力强的公司降低资本要求，督促保险公司不断提高风险管理能力，通过经济激励机制更科学更有效地防范风险。
其次，“偿二代”将更加公平地对待市场主体。其将风险状况和风险管理能力作为主要监管维度，实现了“风险面前，人人平等”的公平监管。无论大公司还是小公司、新公司还是老公司、中资公司还是外资公司、国有公司还是民营公司、境内公司还是境外公司，都是平等的风险承担者和风险管理者，保监会将以同一把风险标尺进行衡量和监管，公平对待不同市场主体的创新。此外，“偿二代”强化了市场约束机制，提高了保险公司经营的透明度，保险公司和监管机构将主动披露偿付能力相关信息。
最后，“偿二代”将对未来创新发展更具包容性。我国保险市场是新兴市场，与欧美等成熟保险市场相比，市场发展更快，创新空间更大，风险特征的变化也更快，监管体系应该与时俱进，包容和适应未来市场的变化。“偿二代”以风险为监管标尺，不对保险公司的具体产品、服务和模式设定限制，为保险创新留出最大的空间。而且，“偿二代”采用了全球金融监管通行的“三支柱”框架，框架内各类风险计量和风险管理能力评估采用模块化设计，构建了一个富有弹性的制度平台，能够在保持整体框架稳定的同时，根据市场发展和金融创新，不断更新模块和完善标准，及时反映风险变化，有效管好风险。
将加快推动三方面准备工作
总体上，“偿二代”实施的条件已趋于成熟，并将对保险业创新发展产生积极的影响。
从行业测试结果看：“偿二代”标准下，全行业的整体充足率与“偿一代”基本一致，总体平稳；各家公司因为风险状况不同出现了分化，充足率有升有降，大约1/3公司的充足率上升，2/3公司的充足率下降，说明“偿二代”比“偿一代”能更准确地识别各家公司风险的差异；“偿二代”更加科学地计量风险，减少了“偿一代”过于粗放带来的资本冗余，产险行业可释放约500亿元人民币的资本溢额，寿险行业可释放约5000亿元人民币的资本溢额，更加客观地反映出我国保险市场作为新兴市场对全球资本的吸引力，也有利于提高行业资本使用效率。
此外，“偿二代”建立了资本分级管理制度，进一步拓宽了资本补充渠道。近期，保监会允许保险公司发行优先股，允许保险公司在银行间市场发行和流通资本补充债券，允许保险公司以应急资本形式补充偿付能力，规范和引导财务再保险等。
下一步，为了支持车险费率、分红保险费率等市场化改革，支持市场主体的保险创新，保监会将加快推动“偿二代”实施的准备工作。
一是加大培训力度，多层次、多渠道向全行业培训“偿二代”的理念、框架和技术规则；二是推动保险公司提升风险管理能力，做好管理、人才、系统等方面的准备工作；三是留出合适的准备时间，让保险公司及时调整再保险等业务、投资、增资和融资安排，确保“偿一代”向“偿二代”的平稳过渡。
一旦准备工作完成，保监会将尽快正式实施“偿二代”。
（本文原标题为《“偿二代”实施将促保险业创新发展》，刊载于《当代金融家》杂志2014年12期）
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